BCA Research recomana comprar Europa gràcies a la seva menor exposició tecnològica

Els vaivens en les tecnològiques no donen treva, fins al punt de #convertir en un dels principals focus d'inquietud en els mercats, al costat del petroli i el deute. Cada episodi de correcció en les temàtiques més lligades a la IA esquitxa, de manera especial, a Àsia i Wall Street. Europa surt millor parada a causa de la seva menor exposició a les tecnològiques i al ral·li acumulat per la IA. Aquest menor pes de la tecnologia atorga ara un atractiu afegit a la renda variable europea. Amb aquest context de fons, la signatura nord-americana d'anàlisi BCA Research no dubte a afirmar que els inversors haurien de "comprar Europa". La renda variable europea emergeix com una de les oportunitats d'inversió més atractives a nivell mundial, segons BCA Research. La signatura nord-americana, després de valorar la menor incidència en el ral·li acumulat per la IA, destaca a favor d'Europa que l'avantatge en termes de valoració enfront dels Estats Units afavoreixen un major potencial alcista. Recorrent a la sèrie històrica més recent, BCA Research posa en valor que el fet d'anar per darrere dels Estats Units en la carrera de la IA no ha perjudicat el comportament del mercat europeu, i no suposarà un llast en el futur. La signatura nord-americana recalca en aquest sentit que en els dos últims anys Europa ha superat als Estats Units tant en els mercats borsaris com en els de divises, malgrat afrontar factors adversos com els elevats preus de l'energia, l'auge de la inversió en intel·ligència artificial i les tensions comercials a escala global. La recomanació de BCA Research de "comprar Europa" inclou quatre vies, sectorials, per a capitalitzar aquestes perspectives favorables: bancs, telecomunicacions, utilities i indústria. Els bancs representen ara l'aposta més clara per Europa, segons el parer de BCA. Els seus analistes argumenten a favor del sector financer que un ressorgir dels beneficis, una major integració del mercat i uns tipus d'interès estructuralment més elevats recolzen l'obtenció de rendibilitats sòlides a llarg termini. Les telecomunicacions complementarien la inversió per Europa des d'un perfil molt diferent al bancari. Les dosis més defensives i menys cícliques de les telecos incorporen l'atractiu afegit d'unes valoracions baixes, i d'una possible reactivació dels moviments de consolidació. Les utilities comparteixen el perfil defensiu i poc cíclic de les telecos, al mateix temps que afegeixen un potencial de creixement en els resultats més significatiu gràcies als efectes de grans tendències com la IA i electrificació. El sector industrial completa la llista dels quatre sectors europeus més recomanats per BCA Research. Les reformes previstes a nivell europeu, la seva exposició en alguns casos a les infraestructures necessàries per a la IA i el seu avantatge en termes de valoració enfront de les empreses estatunidenques encoratgen al sector.

Els quatre sectors citats no són les úniques opcions proposades per BCA Research per a "comprar Europa". Fora de l'àmbit borsari, l'euro és una altra de les seves grans apostes. La signatura nord-americana reitera una visió estructuralment alcista de l'euro enfront del dòlar estatunidenc.