Els fons de pensions mundials afronten una crisi demogràfica i financera

Els sistemes de pensions del món s'enfronten a una crisi demogràfica cada cop més llarga, i els índexs de naixement amenaçaven d'estrenar les finances de la jubilació, fent preguntes sobre la seva capacitat de pagar durant generacions futures.

La Pension ofereix normalment caure en dues categories: plans definits per Exclusius, el qual promet retirar una renda predeterminada, i els plans definits, on la pagació depèn d'estalvis acumulats i la inversió retorna.

L'edat suposa diferents reptes per als dos sistemes: els esquemes d'evidència definits s'enfronten a l'augment de liabilitats quan es retiren més temps, mentre que els membres de la incontribució estableixen el risc d'aconseguir els seus estalvis, col·locar una major pressió sobre el rendiment d'inversió dels fons.

El problema és "huge, i s'ha posat més pronunciada al llarg del temps, Sebastiterer, director executiu del Centre Internacional de la Gestió de Pension, que no obstant això, alguns fons de pensions tenen membres retirats per gairebé mig segle, d'edat de 107 o 108.

"Com més alt és la longevitat, més anys els fons de pensions s'han de cobrir, i això immediatament ve en una responsabilitat addicional," va dir. "Peneu sobre el cost que imposa de fet a la propera generació... és una bomba en curs," va dir el CNBC.

L'escala del repte es troba despullada al 2026 Marsh CFA de l'Institut Global Pension, o MCGP, informe publicat dimarts la setmana passada. Dels sistemes de pensions de 55, cobert per l'índex, 43, tenen índex de fertilitat sota el nivell de substitució de 2.1 nens per dona, mentre que 23 tenen taxes per sota de 1.5.

Mentrestant, l'esperança de vida a l'edat 65 en regions més desenvolupats ha augmentat un 50.9% des del 1950 fins a uns 20 anys addicionals, el que significa que els beneficis de jubilació han de durar considerablement més. El nombre de treballadors potencials que donen suport a la gent gran també està fixat en declinar bruscament.

2880El finançament de les pensions del futur i de l'edat es torna més crític com la relació dels treballadors a retirar-se continua declinant, KNotes, l'informe MCGIP va declarar. ImamMolt pocs sistemes, com ara operen, són segurs. gnupg.

El problema és especialment agut per als sistemes de pensions de pagament, en què col·laboren amb els treballadors d'avui en gran part, beneficis per a retirar-se, deixant-los especialment vulnerables a un mercat laboral.

Les pressions ja estan evidents en els Estats Units, on el Fons d'Assegurances i Supervivents, que finança la jubilació i els beneficis de desenes de milions de nord-americans, està projectat per obtenir les seves reserves en el quart quart de 2032, segons l'últim informe de confiança del seu darrer informe .

Esquemes de pensions finançades, que inverteixen col·laboracions dels treballadors i empresaris per a finances futurs beneficis de jubilació no són immunes.

Com que els seus membres es retiren i comencen a dibuixar beneficis, alguns fons podrien trobar-se pagats més del que reben en noves contribucions, obligant-los a repensar les seves estratègies d'inversió i de liquiditat, les necessitats de MCGIP amb precaució.

El flux d'intribució pot excedir el nivell de les contribucions o les primes... aquesta tensió financera es desenvoluparà inevitablement en el futur, refreu l'informe ressaltat.

El paramografia es torna a fer com invertir els fons de pensions, amb alguns riscos més grans per tal de generar el retorn necessari per tal de créixer les obligacions de jubilació.

Molts fons madurs ja paguen més en beneficis del que reben en contribucions, obligant-los a confiar cada vegada més en inversions i actius acumulats.

A Austràlia, un terç dels fons de supernució van gravar fluxos de diners negatius d'actius durant un període de tres anys, el qual vol dir que els pagaments van superar les contribucions, segons un informe del 2025 de l'Autoritat de Regulació Australiana Prudental .

Els vigilants de la indústria diuen que la pressió per generar un major retorn ha impulsat alguns fons cap a un risc més complex d'inversions, incloent infraestructures privades, infraestructures privades i crèdits privats.

"Vostè pot intentar guanyar més alt en les seves inversions, però això requerirà prendre més nivells de risc," va dir Berterier.

Jean-Pierre Abuby, director associat a la investigació estatal i local del Centre de Recerca de la Universitat de Boston, va dir que els fons de pensions es canviaren cada vegada més cap a inversions arriscats, tot i que l'extensió considerablement en els mercats.

"Crec que tothom està canviant una mica més de risc on poden. Els costos van amb aquest canvi demogràfic," va dir l'Aubry.

Va assenyalar els fons de pensions dels Estats Units i de l'estat local del govern, que només tenen al voltant del 20% dels seus actius en enllaços , amb gran part de la resta invertits en equàncies i actius privats.

Aquestes assignacions fan que els Estats Units la pensió pública sigui considerablement més exposada al risc d'inversió que els seus homòlegs a Europa i al Canadà, va dir.

No tots els directors de pensions veuen l'edat d'una raó per prendre apostes més grans.

David Elias, director executiu del fons de pensions Australiana, va dir que els canvis demogràfiques només eren un dels molts factors sobre les decisions d'inversió.

Va destacar la importància de mantenir un bustificat a través de les classes d'actius de la cartera, geografies i indústries, mentre que assegurar-se que el potencial torni de manera adequada per compensar els riscos involucrats.

L'Elias també va dir que els governs podien trobar maneres de mitigar les pressions de les poblacions d'edat, incloent-hi a través de polítiques d'immigració i avenços tecnològics, mentre que els avenços demogràfiques podrien crear noves oportunitats d'inversió.

"No subestim que els governs siguin increïblement creatius en termes de tractar amb aquests tipus de temes," va dir. "Saps, però hauran d'adreçar-lo, sens dubte sobre això."