Citi actualitza el seu model d'anàlisi de valors segons el 'value' i el 'momentum'

Els bruscos ajustos de cartera que modifiquen a ràfegues el rumb dels mercats obliga els inversors a vigilar molt de prop variables 'curtterministes' com el 'momentum', entès com la força relativa d'un índex o valor. Però per a evitar #deixar portar per les bandades, els analistes de Citi no passen per alt la vigència d'una altra variable més enfocada al llarg termini, el 'value', entès com el valor intrínsec d'un actiu. La combinació d'aquestes dues variables tan diferenciades pot donar pistes esclaridores sobre el comportament i les perspectives de cada valor. Citi actualitza el seu model d'anàlisi encaminada a identificar valors sòlids en Borsa que tenen atractiu també des d'un enfocament menys curtterminista.. El model World Radar Screen és, segons explica Citi, "una aplicació quantitativa de comportament financer que té com a objectiu generar alfa" a partir de dues variables que condicionen tot el model: 'value' i 'momentum'. L'aplicació permet "mesurar el 'value' i el 'momentum' d'una gran quantitat d'accions en els mercats globals desenvolupats i emergents". L'anàlisi específica dels mercats europeus, excloent també Regne Unit, dóna lloc a un llistat amb els millors i pitjors valors de cada sector per valor i momentum. Els integrants de l'Ibex estan representats en els dos llistats. Millors L'última actualització del model d'anàlisi de Citi revela els valors europeus més sòlids en termes de valor i momentum en cadascun dels deu sectors desglossats. Les empreses seleccionades en aquest apartat són Millicom International Cellular (Comunicacions), Richemont (Consum discrecional), AB InBev (Béns de consum bàsic), Neste (Energia), ASR Nederland (Finances), Novartis (Salut), Ayvens (Indústria), ASML (Tecnològiques), Orsted (Utilities) i l'empresa de l'Ibex ArcelorMittal, designada la millor opció en el sector de Materials. El gegant de l'acer acumula prop d'un 70% de ral·li en l'Ibex durant els dotze últims mesos, i segons el consens del mercat, disposa encara d'un notable marge per a ampliar la seva escalada. El conjunt de les signatures que cobreix ArcelorMittal atorga a la acerera un potencial alcista mig superior al 20%. Pitjors L'anàlisi de Citi en termes de valor i momentum llança barems molt menys favorables per a Universal Music Group (Comunicació) , Hermes (Consum discrecional), Beiersdorf (Consum bàsic), Tenaris (Energia), Partners Group Hòlding (Finances), Qiagen (Salut), Ryanair (Indústria), Ericsson (Tecnològiques), Givaudan (Materials) i l'espanyola Redeia, identificada com la més ressagada entre les utilities europees. La cotització del gestor d'infraestructures elèctriques presenta balanços negatius a tres, sis i dotze mesos. La sessió d'ahir va aprofundir les caigudes de Redeia, en rebre una doble rebaixa de Morgan Stanley que deixava al valor sense potencial alcista.

El consens del mercat, en canvi, veu marge per al rebot, i baralla un preu objectiu mitjà que supera en prop d'un 13% la seva cotització actual.